Le dividende est un terme économique qui implique des paiements réguliers aux actionnaires d’ entreprises. La périodicité peut varier, mais en général, les versements s'effectuent chaque trimestre, semestre ou année. Le conseil d'administration calcule les dividendes le jour appelé « date d'enregistrement ». La somme du dividende est payée le jour suivant qui est normalement appelé « date de paiement ». La date préliminaire est définie quelques jours avant la date d'enregistrement. La liste d'actionnaires ayant le droit aux dividendes est rédigée à la date préliminaire. Selon les règles, seuls les investisseurs ayant investi aux actions de l'entreprise avant la date préliminaire peuvent revendiquer le versement de dividendes.
En ce qui concerne les CFD XETRA, la procédure est un peu différente : les dividendes sont versés autrement, même si l'essentiel ne change presque pas. Les détenteurs de CFDs reçoivent un ajustement du dividende (Dividend Adjustment). La date ex-dividende est identique à la date préliminaire. C'est le jour où l'on vérifie les positions ouvertes des clients. Les prétendants au versement/prélèvement sont déterminés à l'issue de la vérification. Si le client a une position longue (achat), le montant de l'ajustement sera versé sur son compte de transactions. Si le client a une position courte (vente), le montant de l'ajustement sera prélevé sur son compte de transactions.
L'ajustement du dividende sur les positions longues est payé à la date ex-dividende avec une période de règlement T + 2 (dans 2 jours ouvrés); sur les positions courtes — avec une période de règlement Т + 0.
L'ajustement du dividende est calculé comme suit :
Shares*Dividend
Payout=Dividend Adjustment
Exemple:
le 13 mai 2016, le conseil d'administration de la société Bayerische Motoren Werke AG (#BMW) verse des dividendes trimestriels à raison de €3,2 par action.
Admettons, qu'à la date ex-dividende (13 mai 2016) vous avez une position longue (BUY) de 3 lots ouverte sur #BMW (Bayerische Motoren Werke AG). Maintenant, vous pouvez calculer l'ajustement du dividende selon la formule ci-dessus :
1 lot standard = 1 action, cela veut dire que vous avez 3*1=3 actions.
3 (nombre d'actions) * 3,2 (montant du dividende) = €9,6 (ajustement du dividende)
De cette manière, votre paiement s'élèverait à €9,6.
La même formule s'applique lorsqu'on calcule l'ajustement du dividende si vous avez une position courte (SELL) à la date ex-dividende.
Dans ce cas, le montant de €9,6 sera débité sur votre compte.
